Micron, AMD, Marvell: Прогнози акцій та AI-інфраструктури до 2028

Інфраструктура штучного інтелекту (AI) перетворилася на ключовий сегмент ринку, що складається з трьох основних компонентів: пам'яті, графічних процесорів (GPU) та кастомних чипів. Кожен з цих елементів рухається однією хвилею капітальних витрат, але має різний профіль оцінки напередодні 2028 року.

Micron Technology: На хвилі буму HBM

Акції Micron продемонстрували значне зростання: за рік вони піднялися на 779.91%, а з початку року — на 236.38%. Проте, за останній місяць акції компанії знизилися на 20.78%. Фінансовий третій квартал був надзвичайно успішним: дохід склав $41.46 мільярда, що на 345.72% більше у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Не-GAAP прибуток на акцію досяг $25.11, а GAAP валова маржа розширилася до 84.6%. Прогноз на четвертий квартал передбачає дохід у $50 мільярдів.

24/7 Wall St. встановив цільову ціну для Micron на липень 2028 року на рівні $957.30. У "бичачому" сценарії, якщо HBM4E буде відвантажено за графіком у 2027 році, ціна може сягнути $1,481.25. У "ведмежому" сценарії, якщо ціни на пам'ять знизяться, акції можуть впасти до $652.56.

AMD: Зростання у сегменті дата-центрів

Акції AMD зросли на 157.91% з початку року. Дохід за перший квартал 2026 фінансового року склав $10.253 мільярда, збільшившись на 37.85% у річному обчисленні. Дохід від сегменту дата-центрів підскочив на 57%, досягнувши $5.775 мільярда. Генеральний директор Ліза Су відзначила, що "провідні клієнтські прогнози перевищують початкові очікування". Це підкріплюється зобов'язаннями Meta щодо розгортання GPU Instinct потужністю до 6 гігават та аналогічним зобов'язанням OpenAI на 6 гігават.

Цільова ціна 24/7 Wall St. для AMD на липень 2028 року становить $627.71, при цьому 82% аналітиків мають "бичачий" консенсус. У "бичачому" сценарії, якщо розгортання MI450 та Helios rack-scale досягнуть запланованих показників, ціна може зрости до $813.06 до 2031 року. Проте, аналітики також вказують на високий коефіцієнт P/E, близький до 208, та домінування Nvidia у робочих навантаженнях для навчання.

Варто зазначити, що аналітик, який точно передбачив зростання NVIDIA у 2010 році, не включив AMD до свого списку 10 найкращих акцій AI.

Marvell Technology: Лідер у кастомних чипах

Marvell має найбільший потенційний приріст серед трьох компаній — 42%. Кастомні чипи наразі генерують 76% доходу компанії у сегменті дата-центрів.

Що це означає для розробників

Зростання Micron у сегменті HBM, значні розгортання GPU AMD для Meta та OpenAI, а також домінування кастомних чипів Marvell у дата-центрах вказують на розширення та диверсифікацію апаратної бази для розробки та впровадження AI-рішень. Це може означати доступ до більш потужних та спеціалізованих обчислювальних ресурсів для розробників.

Ключові факти

Micron продемонстрував зростання на 779.91% за рік, з цільовою ціною $957.30 до 2028 року.
Дохід Micron у Q3 склав $41.46 млрд, зростання на 345.72% YoY.
AMD має 14% потенційного зростання, підкріплене зобов'язаннями Meta та OpenAI щодо розгортання GPU на 6 ГВт кожне.
Дохід AMD від дата-центрів зріс на 57% до $5.775 млрд у Q1 FY26.
Marvell має 42% потенційного зростання, при цьому кастомні чипи генерують 76% доходу від дата-центрів.