Майкл Беррі називає Adobe «жирною ціллю» у своєму аналізі SaaS, підтримуючи Firefly та інтеграцію зі ШІ

Аналіз програмних компаній від Майкла Беррі

Майкл Беррі, відомий інвестор, представив другу частину своєї серії аналізів програмних компаній, зосередившись на інструментах продуктивності та кібербезпеці. У своєму блозі він розглянув такі компанії, як Adobe, Intuit, Autodesk, Unity Software, Zscaler, Palo Alto Networks та CrowdStrike.

Adobe: «Жирна ціль» з потужними перевагами

Беррі вважає, що Adobe виглядає найперспективнішою серед розглянутих компаній, називаючи її «жирною ціллю» (Fat Pitch). Він стверджує, що її майбутні перспективи залишаються сильнішими, ніж припускає ринок, попри побоювання, що штучний інтелект може порушити її основний бізнес креативного програмного забезпечення.

Цей оптимістичний погляд зумовлений кількома факторами:

• Продукти Firefly AI: Сильний ранній успіх продуктів Firefly AI.
• Корпоративне впровадження: Зростаюче впровадження на підприємствах.
• Глибока інтеграція: Глибока інтеграція в великих організаціях та креативних робочих процесах.
• Управління інтелектуальною власністю: Перевага Adobe в управлінні власною інтелектуальною власністю клієнтів.
• Масштаб екосистеми: Охоплення масивної екосистеми з 850 мільйонами активних користувачів щомісяця та відносини з 99 зі 100 компаній Fortune 100.
• Партнерства зі ШІ: Широке розповсюдження в Anthropic, OpenAI, Google та Microsoft, що створює «агресивний рів».
• Платформна незалежність: Adobe забезпечує платформо-незалежні зв'язки між усіма чотирма екосистемами фундаментальних моделей ШІ, ефективно контролюючи ігрове поле.

Беррі зазначає, що, хоча конкуренція з боку ШІ-нативних інструментів, таких як Canva та Figma, залишається реальною загрозою, людська креативність та вкорінена екосистема Adobe дозволяють компанії адаптуватися та потенційно отримати вигоду від переходу до ШІ, а не бути витісненою.

Згідно з його метриками, Adobe класифікується як «Chapel» (рівень стійкості до ШІ: під загрозою), займає 2 місце з 50 у рейтингу SW50, має P/IV15 0.91x (що вказує на недооціненість) та композитний бал 64.7. Беррі володіє повною позицією в Adobe.

Інші компанії: Сильні, але переоцінені

Щодо Intuit, Autodesk та Unity Software, Беррі вказує, що вони є операційно сильними бізнесами з захищеними позиціями проти ШІ. Однак він уникає їх через високі оцінки, серед інших факторів. Наприклад, Intuit та Unity Software класифікуються як «Castle» (непроникні), а Autodesk – як «Chapel».

Кібербезпека: Скептицизм щодо Zscaler, Palo Alto Networks та CrowdStrike

Беррі висловив скептицизм щодо тріо кібербезпеки: Zscaler, Palo Alto Networks та CrowdStrike. Він посилається на їхню вразливість до передових моделей ШІ, таких як Mythos від Anthropic. Хоча загроза передових автономних моделей ШІ, здавалося б, збільшує бізнес-кейс для кібербезпеки, Беррі залишається обережним щодо цих конкретних компаній. CrowdStrike, зокрема, займає останнє місце (50/50) у його рейтингу SW50, і Беррі розглядав можливість її шортингу.

Що це означає для розробників

Для розробників, які працюють з креативними інструментами, новина підкреслює зростаючу інтеграцію ШІ в Adobe Firefly та її платформо-незалежні зв'язки з основними екосистемами ШІ, такими як Anthropic, OpenAI, Google та Microsoft. Це вказує на потенціал для розширення можливостей у креативних робочих процесах та інтеграції з різними моделями ШІ через інструменти Adobe.

Ключові факти

• Майкл Беррі опублікував другу частину свого аналізу програмних компаній, зосередившись на інструментах продуктивності та кібербезпеці.

• Беррі назвав Adobe «жирною ціллю» (Fat Pitch) і найперспективнішою компанією в групі.

• Оптимістичний погляд на Adobe зумовлений успіхом Firefly AI, зростанням корпоративного впровадження, глибокою інтеграцією, управлінням IP клієнтів, 850 мільйонами активних користувачів та партнерствами з Anthropic, OpenAI, Google, Microsoft.

• Adobe забезпечує платформо-незалежні зв'язки між чотирма екосистемами фундаментальних моделей ШІ.

• Беррі вважає, що Adobe адаптується до переходу на ШІ, а не буде витіснена ним.

Джерела

• Michael Burry Calls Adobe A ‘Fat Pitch’ In Latest Saas Analysis – Backs Firefly And AI Tie-Ups With OpenAI, Google