AWS: Рекордне зростання, але ШІ створює дефіцит потужностей

Рекордне зростання AWS

У другому кварталі AWS зафіксувала найшвидше зростання за понад чотири роки. Дохід AWS зріс на 37% у річному обчисленні до $42.2 мільярда за квартал, що закінчився 30 червня. Цей результат перевищив очікування аналітиків LSEG, які прогнозували зростання на 31.21%, і став найсильнішим показником хмарного підрозділу за 18 кварталів. За словами генерального директора Amazon Енді Джессі, AWS додала понад $4.6 мільярда доходу порівняно з попереднім кварталом, що приблизно на 80% більше, ніж її попереднє найбільше квартальне зростання. Річний показник доходу AWS досяг $169 мільярдів.

Дефіцит потужностей та інвестиції в ШІ

Попри значне зростання, Amazon заявила, що їй все ще бракує обчислювальних потужностей для задоволення попиту клієнтів. Компанія збільшила свій прогноз капітальних витрат на 2026 рік з приблизно $200 мільярдів до $220 мільярдів. Проте, за словами Джессі, навіть цієї суми буде недостатньо для задоволення всього очікуваного попиту у 2026 році, і обмеження потужностей, ймовірно, збережуться у 2027 році. Основною причиною збільшення прогнозу капітальних витрат на $20 мільярдів Джессі назвав вищі витрати на пам'ять.

Довгострокові зобов'язання клієнтів

Значна частина обчислювальних потужностей AWS, запланованих на 2027 рік, вже зарезервована клієнтами, а деякі потужності на 2028 рік також були законтрактовані. Загальний обсяг невиконаних замовлень AWS на кінець кварталу досяг $496 мільярдів, порівняно з $364 мільярдами трьома місяцями раніше. Ці резервації надають Amazon попередню інформацію про потреби клієнтів для планування дата-центрів та обчислювальної інфраструктури. Більшість поточних потужностей для ШІ законтрактовано на термін щонайменше п'ять років. AWS пропонує продукти, такі як EC2 Capacity Blocks для доступу до GPU-інстансів та On-Demand Capacity Reservations для забезпечення обраної потужності EC2 у зоні доступності, але ці продукти відрізняються від довгострокових зобов'язань, обговорюваних для 2027 та 2028 років.

Виклики розширення інфраструктури

Розширення хмарних потужностей вимагає ділянок, підключень до електромережі, будівель, серверів та мережевого обладнання. Amazon починає витрачати кошти на дата-центри приблизно за два роки до їх відкриття. Це означає, що збільшення бюджету на капітальні витрати не одразу призводить до збільшення потужностей AWS. Згідно з консультативним звітом Міністерства енергетики США, запити на підключення до мережі для гіпермасштабних об'єктів можуть займати від одного до трьох років. Міжнародне енергетичне агентство очікує, що світове споживання електроенергії дата-центрами подвоїться між 2025 і 2030 роками, а використання електроенергії об'єктами, орієнтованими на ШІ, потроїться. Робочі навантаження ШІ також вимагають пам'яті, сховища, охолодження, розподілу електроенергії та високошвидкісних мереж. Amazon використовує програмні та процесні покращення, власні чипи та мережеве обладнання для ефективнішого використання серверних та мережевих потужностей.

Фінансові показники та інвестиції

Операційний прибуток AWS зріс до $16.6 мільярда з $10.2 мільярда роком раніше, а операційна маржа склала 39%. Amazon зафіксувала відтік вільного грошового потоку за останні 12 місяців у розмірі $7.6 мільярда, порівняно з притоком у $18.2 мільярда роком раніше. Придбання майна та обладнання зросло на $66.1 мільярда за той же період, що переважно відображає інвестиції в ШІ. Операційний грошовий потік Amazon за останні 12 місяців зріс на 33% до $161.4 мільярда. Джессі зазначив, що дата-центри можуть генерувати дохід понад 30 років без повторних початкових витрат на будівництво, тоді як сервери та мережеве обладнання мають коротші інвестиційні цикли, досягаючи беззбитковості менш ніж за три роки та маючи термін служби щонайменше п'ять-шість років.

Що це означає для розробників

Джерело вказує, що AWS стикається зі значними обмеженнями потужностей, причому значна частина майбутніх ресурсів вже зарезервована клієнтами, особливо для робочих навантажень ШІ. Це може означати, що розробники, які покладаються на ресурси за запитом або короткострокові потужності, зокрема GPU-інстанси, можуть зіткнутися з проблемами доступності або розподілу. Компанія не уточнила, чи вплинуть ці довгострокові зобов'язання на доступність за запитом або ціноутворення для менших корпоративних клієнтів.

Ключові факти

Дохід AWS зріс на 37% до $42.2 млрд у другому кварталі, що є найшвидшим зростанням за понад чотири роки.
Amazon збільшила прогноз капітальних витрат на 2026 рік до $220 млрд, але все одно очікує дефіциту потужностей.
"Левова частка" обчислювальних потужностей AWS на 2027 рік вже зарезервована клієнтами.
Більшість поточних потужностей для ШІ законтрактовано на термін щонайменше п'ять років.
Вищі витрати на пам'ять є основною причиною збільшення прогнозу капітальних витрат на $20 млрд.