Банківські блокчейни: повернення чи повторення провалу 2016?

Повернення «банківських» блокчейнів

Криптосцена знову демонструє тенденції, що нагадують 2016 рік, коли великі банки намагалися переробити криптопростір під свої умови під гаслом «блокчейн, а не Біткойн». Тоді ці спроби не увінчалися успіхом: банки витратили значні кошти, але досягли мало, тоді як децентралізовані блокчейни процвітали. Зараз спостерігається схожа ситуація.

Сучасні ініціативи

Провідні фінансові компанії з Волл-стріт активно анонсують свої блокчейн-ініціативи. Серед них — пілотна програма з випуску токенізованих акцій, яку реалізують кліринговий та розрахунковий гігант DTCC разом з такими фірмами, як JPMorgan та Morgan Stanley. Крім того, Лондонська фондова біржа (LSE) заявила про плани запустити цілодобову блокчейн-торгівлю акціями пізніше цього року.

Що банки розуміють під блокчейном?

Для криптоспільноти блокчейн означає децентралізоване, незмінне та бездозвільне програмне забезпечення, як-от Біткойн або Ethereum. Однак для банків «блокчейн» часто означає мережі, подібні до Hyperledger Besu від DTCC або Canton Network, а у випадку LSE — рішення, що включає хмару Microsoft Azure. Професор Колумбійського університету Омід Малекан називає такі проєкти «базами даних, керованими кнопкою».

Критика та прогнози

Омід Малекан передбачає, що нинішня хвиля дозволених блокчейнів приречена на провал. Він стверджує, що будь-який дозволений ланцюг віддаватиме перевагу певним корпоративним інтересам над іншими, і в довгостроковій перспективі такі мережі не зможуть досягти широкого впровадження. За його словами, на корпоративних мережах «криптографія є роздутою, а консенсус — фарсом», а «фальшива децентралізація ефективна лише у презентаціях для венчурних капіталістів та на конференціях».

Прогнозується, що нинішня мода на дозволені блокчейни призведе до численних консультаційних послуг та конференційних виступів, але мало що змінить у сфері інновацій. Натомість, менш витончений, але загартований у боях Ethereum знову виявиться більш розумним програмним рівнем для наступної ери фінансових інновацій.

Що це означає для розробників

Розробники, що працюють над дозволеними корпоративними блокчейнами, можуть зіткнутися з тим, що їхні зусилля призведуть до «малої кількості кардинальних інновацій», а криптографія в таких системах може бути «роздутою». Натомість, розробники, які працюють з децентралізованими платформами, такими як Ethereum, розглядаються як ті, хто створює «більш розумний програмний рівень» для майбутніх фінансових інновацій.

Ключові факти

Традиційні фінансові компанії з Волл-стріт знову активно впроваджують блокчейн, що нагадує ситуацію 2016 року, коли подібні спроби банків були невдалими.
DTCC, JPMorgan та Morgan Stanley беруть участь у пілотній програмі з випуску токенізованих акцій, а Лондонська фондова біржа планує запустити цілодобову блокчейн-торгівлю акціями.
Для банків «блокчейн» означає централізовані мережі, такі як Hyperledger Besu або Canton Network, або рішення на базі Microsoft Azure, які критики називають «базами даних, керованими кнопкою».
Професор Омід Малекан стверджує, що дозволені блокчейни приречені на провал через їхню централізовану природу, що віддає перевагу корпоративним інтересам, і нездатність досягти широкого впровадження.
Прогнозується, що дозволені блокчейни не принесуть значних інновацій, тоді як децентралізований Ethereum знову стане ключовим програмним рівнем для майбутніх фінансових інновацій.