Morgan Stanley розширює лінійку крипто-ETF, запускаючи фонди на Ethereum та Solana

Morgan Stanley оголосив про запуск двох нових спотових крипто-ETF на біржі NYSE Arca 28 липня. Нові фонди, Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) та Morgan Stanley Solana Trust (MSOL), надають інвесторам доступ до спотової ціни базових активів Ethereum (ETH) та Solana (SOL) відповідно.

Особливості нових фондів

Окрім спотового доступу, обидва фонди пропонують додаткові розподіли від прибутків за стейкінг. Вони виходять на ринок з низькими коефіцієнтами витрат, що становлять 14 базисних пунктів. Фонди забезпечують спотовий доступ до ETH або SOL шляхом утримання фізичних токенів у партнерстві з інституційними крипто-кастодіанами.

Продуктивність базових крипто-активів вимірюється за допомогою CoinDesk Ether Benchmark 4PM NY Settlement Rate та CoinDesk Solana Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Ці бенчмарки агрегують обсяги торгів на основних спотових криптовалютних біржах о 16:00 за східним часом, щоб забезпечити відповідність цін акцій реальним ринковим значенням.

Дохід від стейкінгу

Обидва трасти генерують дохід через стейкінг. Стейкінг дозволяє фонду виділяти частину базових резервів токенів для валідації транзакцій у блокчейнах Ethereum та Solana, отримуючи винагороди від мережі. Приблизно 95% цих винагород від стейкінгу повертаються акціонерам через періодичні розподіли, а решта 5% покривають комісії інституційних валідаторів.

MSSE планує стейкати від 50% до 80% базових ETH, отримуючи базову мережеву винагороду близько 1,7%. MSOL, однак, планує стейкати 100% SOL трасту через вищу мережеву винагороду Solana, що становить приблизно 3,4% за даними Coinbase.

Стратегія розподілу та успіх попередника

MSSE та MSOL використовуватимуть широку мережу фінансових консультантів Morgan Stanley та прямий роздрібний канал ETRADE для забезпечення стабільних надходжень, що базуються на комісіях, замість того, щоб покладатися виключно на ринкові настрої. Розширення Morgan Stanley на Ethereum та Solana відбувається після успіху Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT). MSBT підтримував значні надходження, додавши 430,86 мільйона доларів нових активів з моменту створення фонду у квітні. Цей успіх пояснюється ультранизьким коефіцієнтом витрат у 14 базисних пунктів та потужною дистрибуційною мережею Morgan Stanley, яка включає 16 000 фінансових консультантів, що керують понад 9 трильйонами доларів клієнтських активів, та брокерську платформу ETRADE.