Джим Крамер попереджає про «жахливих» продавців на ринку напівпровідників

Розпродаж напівпровідників: механіка проти фундаментальних показників

Відомий ведучий CNBC Джим Крамер попередив інвесторів про подальше падіння на ринку напівпровідників. За його словами, причиною цього є не фундаментальні проблеми галузі, а механізми продажу, що керуються «жахливими, мотивованими та часто маржинальними» продавцями. Це означає, що продаж акцій викликаний примусовою ліквідацією позицій через кредитне плече.

Вплив кредитного плеча

Крамер зазначив, що значні річні прибутки, такі як 144% для AMD та 150% для Intel, призвели до того, що інвестори з кредитним плечем накопичили великі прибутки. Тепер маржинальні відділи змушують їх продавати ці акції. Наслідком цього стали значні внутрішньоденні падіння: акції NVIDIA знизилися на 4.92%, Advanced Micro Devices (AMD) — на 8.31%, а Intel — на 3.54%. ETF VanEck Semiconductor (SMH) впав на 4.06% за день, а його місячне падіння склало 9.33%.

Реакція ринку та інституцій

Незважаючи на значні падіння, роздрібні інвестори залишаються оптимістичними: настрої на Reddit щодо AMD оцінюються як 82 («Дуже бичачий»), а щодо NVIDIA — 62 («Бичачий»). Водночас інституційні інвестори активно захищаються від ризиків падіння, що підтверджується співвідношенням пут/колл опціонів NVIDIA: 0.74 для всіх опціонів, 0.92 для опціонів з терміном дії 29 липня та 2.78 для пут-опціонів на лютий 2027 року.

Сильні фундаментальні показники галузі

Крамер не заперечує, що цикл розвитку чипів є одним із найсильніших за всю історію. Наприклад, звіт NVIDIA за перший квартал 2027 фінансового року показав дохід у $81.61 мільярда, що на 85.2% більше порівняно з попереднім роком. Дохід від центрів обробки даних склав $75.25 мільярда (зростання на 92%), а загальні зобов'язання щодо поставок — $119.0 мільярда. Керівництво компанії прогнозує дохід у другому кварталі близько $91.0 мільярда та санкціонувало додатковий викуп акцій на $80 мільярдів.

Що це означає для розробників

Джерело зосереджене на фінансових механізмах ринку акцій напівпровідників та не містить інформації про прямий вплив цих подій на розробників, доступність чипів або інновації в галузі.

Ключові факти

• Джим Крамер попереджає, що розпродаж напівпровідників спричинений ліквідацією позицій через кредитне плече, а не погіршенням циклу чипів.

• Акції AMD впали на 8.31%, NVIDIA — на 4.92%, а Intel — на 3.54% внутрішньоденно.

• ETF VanEck Semiconductor (SMH) впав на 4.06% внутрішньоденно та на 9.33% за місяць.

• Річні прибутки AMD (144%) та Intel (150%) призвели до накопичення прибутків у книгах з кредитним плечем, що спричинило примусовий продаж.

• Роздрібні інвестори залишаються оптимістичними щодо AMD та NVIDIA на Reddit.

Джерела

• Jim Cramer Warns the Semiconductor Selloff Has ‘Monstrous’ Sellers Behind It